Efecto de panca - un indicador de endebedamento óptima

efecto de panca ten os seguintes compoñentes:

- diferencial, a cal é definida pola diferenza entre o índice e ROA Calculado porcentaxe contracción;

- brazo de panca, que é calculado como a relación entre a débeda o capital propio.

A partir deste concepto segue cinco regras básicas de préstamo de diñeiro:

1. Rendibilidade dos novos préstamos depende dos valores diferenciais que resultan no futuro. Neste caso, ten que seguir de moi preto as flutuacións neste indicador. Así, mentres que a construción de "brazo de panca" a base compensa o risco de aparición de un aumento nos prezos de préstamo. oportunidades suficientes nesta área son as empresas que teñen unha gran oferta de diferencial.
2. o risco do acredor é inversamente proporcional ao valor do diferencial. Así, cando elevado índice menos risco de que a un valor máis baixo, respectivamente, aumenta.
3. Ao considerar a posibilidade de obtención de crédito durante os cálculos necesarios para eliminar o importe a pagar.
4. A estabilidade financeira da empresa depende da proporción de préstamos, polo tanto, para obter novos préstamos debe ser tratado con moito coidado.
5. O nivel óptimo de préstamos considerados da súa participación no 40 por cento de todos os activos da empresa. O devandito índice é igual ao valor de 0,67 panca.

Aumentando o préstamo alavancagem aumenta a estrutura de equilibrio, que é capaz de xerar un certo risco. E este é un requisito para facer dependente dos acredores en caso de reembolso tardío do crédito, o que leva á súa vez a unha perda de liquidez da estabilidade financeira.

Para as institucións bancarias é moi importante ter o potencial mutuários non había un valor negativo do diferencial. Algúns expertos cren que a esfera económica, que o efecto de panca, a fin de acadar o seu ideal debe ser igual a un terzo do retorno sobre os activos.

Noutras palabras, dependente de axuste exitosa deste tamaño valor do índice de rendibilidade. Só en tal nivel de efecto de panca financeira mostra a probabilidade de compensación de exencións fiscais e garantir os seus propios medios.

Para máis información sobre estes conceptos necesarios para entender o principio de alavancagem, ea fórmula pola que é calculado.

O efecto de alavancagem financeira determina a flutuación do valor do beneficio neto por acción calcúlase en porcentaxes. Así, na conta diferencial e tributación desempeño con base, é dicir dous terzos da diferenza, obtendo taxas de rendibilidade e interese. Vista na definición do brazo da panca, é posible deducir a seguinte fórmula:

EGF = 2/3 (ER - PO) * (AP / CC),

onde ER - rendibilidade económica.

SP - taxa de interese sobre préstamos.

AP - a cantidade de fondos prestados.

SS - o importe dos fondos propios.

Con base na fórmula, pódese concluír que a previsión da empresa na esfera económica e financeira debe ser considerado segundo o ombreiro dos valores diferenciais.

Calcular efecto de panca ideal - un problema do reino da fantasía. Despois de hoxe un brazo de panca favorable non se sabe o que o mañá será a rendibilidade económica ea taxa de interese (diferencial). Así, a captación de recursos adicionais en forma de préstamos e é un impulso para o desenvolvemento da empresa, e algún risco de perdas materiais no futuro.

Polo tanto, a principal tarefa de calquera xestor da empresa atópase na exclusión de riscos financeiros, tendo só calculados mediante o efecto de alavancagem financeira.