A análise factorial do rendemento do capital propio

Un dos aspectos importantes da avaliación da empresa está a estudar a súa eficacia do punto de vista do propietario. A eficia neste caso, como en moitos outros, pode ser avaliada mediante a determinación do rendemento do investimento. Con todo, un cálculo simple pode non ser suficiente, e será necesario completar a análise. O método máis popular é, se cadra, a análise factorial da rendibilidade do seu propio capital. Detenhamo-nos con máis detalles sobre a metodoloxía e as principais características.

A análise factorial do rendemento do patrimonio líquido é xeralmente asociada con fórmulas de DuPont, que lle permiten executar rapidamente todos os cálculos necesarios. É importante entender que forma estas fórmulas foron obtidas, ademais non hai nada difícil. Rendemento do patrimonio de propiedade, obviamente, determinada pola relación entre o beneficio neto ao valor deste capital. factor de modelo obtida a partir desta relación, por medio de transformacións elementais. A súa esencia é multiplicar o numerador eo denominador da receita e activos. Tras iso, é fácil notar que a eficiencia desta parte do capital, a súa rendibilidade é determinada polo produto do grao de dependencia financeira en volume de negocio de propiedade (activos) eo nivel de rendibilidade das vendas. Despois de compilar un modelo matemático faise directamente pola análise. Ela pode ser realizada de forma adecuada para os modelos determinísticos. análise factorial utilizando ROE fórmulas DuPont representa unha das variantes do método da diferenza absoluta. El, pola súa banda, é un caso especial do método de substitucións de cadea. O principio básico deste método reside na determinación da exposición alternativo de cada factor de illamento, con independencia dos demais.

Paga a pena notar que, do mesmo xeito e realizar unha análise de factor de rendibilidade económica. É un beneficio en relación ao activo. Tras algúns cambios, este número pode ser representado polo produto do volume de negocio da empresa de propiedade de rendibilidade das vendas. Análise posterior é o mesmo camiño.

Cómpre prestar especial atención ao que os indicadores deben ser usados nos cálculos. Obviamente, é necesario empregar a información polo menos dous períodos, para poder observar os cambios. Os datos que son tomadas a partir do beneficio e perda son acumulativas, porque representan un certo valor para un determinado período. O saldo dos datos son presentados nunha data específica, polo que é mellor para calcular o seu valor medio.

Os métodos anteriormente mencionados, isto é, o método de substitucións e modificacións da cadea, poden ser utilizadas para ensaiar a practicamente calquera modelo factor determinista. Por exemplo, a análise de factor de relación de corrente pode ser realizada moi sinxelo. Para información máis detallada, é aconsellable a revelar a fórmula deste índice, reflectindo os compoñentes do numerador e activo circulante, eo denominador - pasivos a curto prazo. Logo, ten que calcular a influencia de cada un dos factores identificados. Nótese que este modelo non pode usar o mesmo nome eo método de diferenza absoluta, xa que ten un carácter múltiple.

O valor de calquera tipo de análise é difícil superestimar, e análise de factor de rendemento do patrimonio líquido e outros indicadores é un dos mellores métodos de promoción da adopción de decisións xerenciais correctas. Identificar forte influencia negativa deste ou daquel factor indica claramente onde o impacto debe ser enviada. Por outra banda, un efecto positivo pode indicar, por exemplo, a dispoñibilidade de certos beneficios reservas.